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4月28日早盘，MLCC概念盘初下挫后逆势走高，三环集团、国瓷材料、洁美科技、博迁新材、昀冢科技、风华高科等多股均有拉升表现。
消息面上，据媒体报道，三星电机正推动MLCC产品涨价5%-10%。
三星电机拟再度涨价
MLCC全称多层陶瓷电容，是一种采用表面贴装技术的无源电子元件，主要应用于电力系统、服务器机架、计算板、交换板等。
2025年以来，由于AI服务器、新能源汽车等下游需求显著增长，叠加成本端原材料价格普遍上涨，共同推动MLCC行业进入涨价周期。
据媒体报道，三星电机正推动MLCC产品涨价5%-10%。具体上调幅度和时机尚未最终确定，但据悉公司内部对价格调整的必要性已形成广泛共识。本轮评估的涨价，是在4月已执行涨价基础上的二次调涨计划，核心瞄准供需缺口持续扩大的高容、高频、高可靠性MLCC型号。
值得注意的是，全球被动元件龙头日本村田、太阳诱电此前也先后发布涨价函。
其中，日本村田4月初已针对AI服务器和高端车规级MLCC产品启动全面涨价，涨幅在15%至35%之间。据业内人士透露，日本村田很可能在4月30日发布的财报中阐述其MLCC的定价策略，预计该公司将评估第一季度的需求趋势，然后再决定是否继续提价以及提价幅度。
太阳诱电将于5月1日对MLCC全线产品进行价格调整，具体涨幅由公司业务团队与客户逐一协商确认。公司表示，随着AI服务器等高性能计算需求持续增长，公司相关产品订单显著提升，工厂稼动率不断提高，整体订单规模已创下近4年半新高，进一步加剧了供需紧张与成本传导压力。
MLCC价格有望持续走高
据中国电子元件行业协会预测，受益于AI服务器需求放量、车规级MLCC需求持续增加，到2029年，全球MLCC市场规模将升至1326.2亿元，2025-2029年间的复合增长率约为6.0%。
中金公司基于GPU和ASIC芯片功率，预测AI服务器MLCC需求量有望于2026、2027年增长87%和88%，带动服务器MLCC需求量增长49%和61%。
“AI服务器功耗远高于传统服务器，对高容量、耐高温MLCC的需求激增，单机MLCC用量较一般服务器增加3倍以上。”爱建证券研报指出，AI带动的元器件涨价周期已从存储向核心被动元器件环节延伸，全球MLCC涨价周期有望延续。
在开源证券看来，人力、电力以及白银、钌、钯、锡、铜等金属原材料价格大幅攀升导致的生产成本显著上升，是被动元件厂商涨价的主要原因。“随着AI服务器、新能源汽车、工业控制等下游新兴领域需求快速增长，以及国内厂商在高端品类的持续渗透，本轮被动元件产业上行周期有望更长、更有持续性。”
东莞证券直言，内资厂商风华高科、三环集团深耕行业多年，积极突破高端领域，有望受益此轮高端MLCC供需不均衡所带来的涨价潮。
多股获融资客超亿元抢筹
东方财富概念板块显示，目前A股市场共18股涉及MLCC概念，合计总市值超5300亿元，三环集团体量超千亿元，信维通信、深圳华强分列二三位，国瓷材料、博迁新材、振华科技、风华高科等6股市值均在200亿元以上。
今年以来，多数MLCC概念股走势造好，博迁新材、宏明电子均涨约八成，洁美科技涨超70%，三环集团、博杰股份、风华高科、信维通信等5股年内涨幅均在40%以上。
4月以来，所有MLCC概念股均录得股价上涨，博杰股份、深圳华强、三环集团月内涨幅居前。
从资金角度来看，本月共有11只MLCC概念股获得融资净买入，其中，信维通信本月获融资客大举抢筹10.21亿元，深圳华强、国瓷材料获杠杆资金加仓3.33亿和2.33亿元，博迁新材、双星新材融资净买额分别达1.42亿和1.22亿元。
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（文章来源：东方财富研究中心） |
